StockerfyCalidad
53,9ROIC2,0%
Margen de caja libre3,2%
Margen neto3,1%
Ratio de devengos−0,08
Deuda neta / EBITDA−2,9
Tendencia del ROIC−17,7 pp
Conversión de caja3,89
Deuda / patrimonio0,18
Razón corriente1,74
Margen bruto19,3%
AnálisisTSLA
Tesla
TSLA
TSLA
Tesla vendió lo mismo que hace un año y ganó 43% menos
Tesla vendió US$28.046 millones en el tercer trimestre, igual que hace un año, y la utilidad neta cayó 43% a US$787 millones. Invirtió US$4.732 millones, más del doble, y la caja libre fue de US$1.531 millones.
IngresosUS$28.046 M−0,2% contra el 3T 2025
Utilidad netaUS$787 M−43%; UPA diluida US$0,22
Margen bruto19,6%18,0% hace un año
Caja libreUS$1.531 M−62% contra US$3.990 M
Cinco trimestres, índice 3T 2025 = 100
Ingresos contra utilidad neta
Los ingresos del 3T 2026 (US$28.046 millones) quedaron 0,2% bajo los del 3T 2025 (US$28.095 millones). La utilidad neta atribuible a comunes bajó 43%, de US$1.373 millones a US$787 millones. El gráfico pone ambas series en índice, con el 3T 2025 en 100.
Rótulos: ingresos en miles de millones de US$; utilidad neta en millones de US$. Pasa el cursor o toca un trimestre para ver las cifras.
Doce meses de cierres diarios
La acción tras el reporte
El informe salió el miércoles 21 de octubre tras el cierre. El jueves 22 la acción cerró en US$374,58, 3,1% bajo los US$386,47 del 21. Al 27 de octubre cerró en US$407,46, 8,8% sobre el 22. Máximo por cierre de US$489,88 (16-dic-2025) y mínimo de US$298,32 (29-jul-2026). En doce meses la acción pasó de US$460,55 a US$407,46 (−11,5%). La línea punteada marca el reporte.
20 oct$373,71
21 oct$386,47+3,4%
22 oct$374,58−3,1%
23 oct$372,22−0,6%
26 oct$391,62+5,2%
27 oct$407,46+4,0%
Millones de US$, 3T 2025 contra 3T 2026
De dónde vienen los ingresos
Los servicios y otros pasaron de 12% a 16% de los ingresos. Compara el 3T 2025 con el 3T 2026 en cada segmento.
Automotriz
−3%3T 202521.205
3T 202620.560
Vehículos, créditos regulatorios y arriendos. Entregó 486.532 vehículos (−2,1%). Los créditos regulatorios sumaron US$113 millones, contra US$417 millones.
Servicios y otros
+33%3T 20253.475
3T 20264.605
Mantención, seguros y autos usados. Es el segmento que más creció: suma US$1.130 millones más que hace un año.
Energía
−16%3T 20253.415
3T 20262.881
Almacenamiento y generación de energía. Instaló 13,7 GWh (+10%) con ingresos 16% menores.
Peso de cada segmento
3T 2025
75%12%12%
3T 2026
73%16%10%
Operación del trimestre
Entregas486.532vehículos, −2,1%
Producción464.391vehículos, +3,8%
Almacenamiento instalado13,7 GWh+9,6%
Suscripciones de FSD1,74 millones+67%
Caja e inversionesUS$45.447 M+9,1% contra US$41.647 M
CapexUS$4.732 M+111% contra US$2.248 M
De las ventas al resultado operacional
US$100 de ventas, antes y ahora
Cada cuadro vale US$1 de ventas. Cambia de trimestre para ver cómo se reparten los US$100 vendidos. Investigación y desarrollo sumó US$2.761 millones, 69% más que hace un año. El resultado operacional fue de US$718 millones (US$1.624 millones en el 3T 2025). La utilidad neta atribuible a comunes fue de US$787 millones; sin partidas no recurrentes (non-GAAP) fue de US$1.697 millones, 4% menos.
Millones de US$
Caja e inversión
La caja operacional (US$6.263 millones) casi no cambió contra el 3T 2025; la inversión pasó de US$2.248 millones a US$4.732 millones (+111%). En el 2T 2026 la caja libre fue negativa, de US$1.092 millones.
CybercabEn la flota de robotaxis de Austin, con viajes desde el 3 de septiembre.
SemiEn producción en volumen en Nevada.
OptimusEn producción en Fremont.
FSD supervisadoAprobado en nueve países de la Unión Europea.
Escáner de Stockerfy del 27 de octubre
Puntajes: Calidad 53,9, Crecimiento 46,2, Valoración 3,8
Cada barra muestra cuánto suma al puntaje del eje (a la derecha, en verde) o cuánto resta (a la izquierda, en rojo). En valoración, más barato puntúa más alto.
Crecimiento
46,2Ingresos, año a año+8,4%
Ingresos esperados+13,5%
Utilidad por acción−33,3%
Utilidad esperada+23,8%
Ingresos por acción+4,7%
Crecimiento orgánico−15,8 pp
Consistencia26,2
Valoración
3,8Precio / ventas15,6
Precio / valor libro18,0
EV / EBITDA154
P/E adelantado189
PEG a 5 años4,57
Master Score
21,2
El Master Score es la media geométrica de Calidad, Crecimiento y Valoración: (53,9 × 46,2 × 3,8)^(1/3) = 21,2. El promedio simple de los tres es 34,6. Moat y Riesgo se miden aparte y no entran al Master Score. Se publican 32 de las 33 métricas; en Riesgo falta la consistencia de ingresos, idéntica a la de Crecimiento.
Master Score (media geométrica)21,2
Promedio simple34,6
Valoración, el eje más bajo3,8
Moat
41,8Margen bruto vs. sector−15,8 pp
Gastos de venta y admin.6,1%
Tendencia margen bruto−7,6 pp
Rotación de activos0,69×
Intensidad de I+D6,8%
Peso de los intangibles1,0%
Riesgo
38,4Caída máxima−39,1%
Beta1,92
Volatilidad de utilidad0,26
Veces sobre lo estimado75%
De dónde sale cada cifra
Fuentes
- Tesla Q3 2026 Update, Exhibit 99.1 del 8-K ante la SEC (CIK 1318605, accession 0001628280-26-066738), 21 de octubre de 2026. Cifras en millones de dólares, US GAAP. Costo de los ingresos y el rubro «intereses, otros e impuestos» calculados por diferencia.
- Precios: cierres diarios de Yahoo Finance a través de Hawk (251 cierres, del 28-10-2025 al 27-10-2026). Utilidad y ingresos del 4T 2025 y del 1T 2026 desde Yahoo Finance.
- Escáner de Stockerfy del 27 de octubre de 2026 (motor 2026-09-28b, precio US$407; cobertura de 100% en los cinco ejes). Master Score: media geométrica de Calidad, Crecimiento y Valoración.
Otros análisis de Tesla
- Tesla facturó un récord de 28.236 millones y quemó 1.092 millones de caja 11 de agosto de 2026
Esto no es asesoría financiera. Stockerfy publica las cifras de la empresa y los puntajes que calcula; no recomienda comprar ni vender.