StockerfyCalidad
82,3ROIC7,4%
Margen de caja libre34,7%
Margen neto35,9%
Ratio de devengos0,013
Deuda neta / EBITDA−6,86
Tendencia del ROIC+16,5 pp
Conversión de caja0,94
Deuda / patrimonio0,06
Razón corriente2,72
Margen bruto72,7%
AnálisisDUOL
DuolingoDUOL
Julio a septiembre de 2026, reporte del 3 de noviembre de 2026Duolingo creció 29% en usuarios diarios y subió su guía; su acción sube 34,6% el 4 de noviembre
El reporte en un párrafo
Duolingo llegó a 64,9 millones de usuarios diarios en el trimestre de julio a septiembre de 2026 (+29%; +23% en el trimestre anterior) y facturó US$309,0 millones (+14%), sobre los cerca de US$303 millones que esperaban los analistas. La utilidad por acción fue de US$0,54, bajo los US$0,57 esperados. El resultado operacional fue de US$24,2 millones (7,8% de los ingresos; 13,0% hace un año). La empresa subió su guía de 2026 a US$1.221 millones de ingresos y US$1.296 millones de reservas. El reporte salió el 3 de noviembre tras el cierre; en la sesión del 4 de noviembre, a las 13:32 ET del 4 de noviembre, la acción cotizaba a US$172,32 (+34,6%), sin ser un cierre.
Usuarios diarios64,9 millones+29%contra 50,5 millones hace un año
IngresosUS$309,0 millones+14%contra el mismo trimestre de 2025
Resultado operacionalUS$24,2 millonescontra US$35,2 millones hace un año
Utilidad netaUS$27,2 millonescontra US$292,2 millones, que incluían US$222,7 millones de beneficio único de impuestos
Estimaciones de analistas contra lo reportado
Frente a lo esperado
← peorlo esperadomejor →
Utilidad por acciónesperado 0,57, reportado 0,54 US$ diluida
−5,3%Ingresosesperado 303,0, reportado 309,0 millones de US$
+2,0%Reservas, contra su guíaguía de agosto 307, reportado 316,1 millones de US$
+3,0%Esperados: promedio de analistas previo al reporte (TipRanks), aproximado. La cifra de utilidad por acción es la diluida US GAAP del comunicado. Las reservas se comparan con la guía de agosto de la empresa: no se encontró un consenso de reservas.
Millones de US$, julio a septiembre de 2026, US GAAP
De los ingresos a la utilidad neta
Ingresos309,0
Costo de ingresos−83,9
Investigación y desarrollo−107,7
Ventas y marketing−42,2
Administración−51,0
Resultado operacional24,2
Intereses y otros+11,4
Impuestos−8,4
Utilidad neta27,2
resultadorestasuma
«Intereses y otros» es la diferencia entre el resultado antes de impuestos (35,6) y el operacional (24,2): intereses ganados de 12,4 y otros gastos de 1,1, con redondeo.
Leer el detalle
Margen operacional: 7,8%. Los gastos incluyen US$11,4 millones de provisión por un bono para todos los empleados. La utilidad neta de 2025 (US$292,2 millones) incluía un beneficio único de US$222,7 millones por liberar una provisión de impuestos.
Doce meses de cierres diarios
La acción en doce meses
28 oct$135,21
29 oct$136,39+0,9%
30 oct$131,59−3,5%
2 nov$135,27+2,8%
Cierre 3 nov$128,00−5,4%
Duolingo reportó el martes 3 de noviembre, después del cierre. DUOL cerró ese día en US$128,00; fuera de horario llegó a US$144,35 y a las 19:59 ET cotizaba a US$143,29 (+11,9%).
Leer el detalle
En la sesión regular del 4 de noviembre, a las 13:32 ET del 4 de noviembre, cotizaba a US$172,32 (+34,6%); hasta entonces había oscilado entre US$158,53 y US$175,16. La sesión sigue abierta y el precio cambia a cada minuto: no es un cierre. Frente a lo esperado (TipRanks, antes del reporte; aproximado): la utilidad por acción fue de US$0,54 y se esperaban US$0,57; los ingresos fueron de US$309,0 millones y se esperaban cerca de US$303 millones. Las reservas, de US$316,1 millones, superaron los US$307 millones de la guía de agosto. TipRanks y Schaeffer's Investment Research mencionan la aceleración de los usuarios diarios y la guía anual más alta; Wells Fargo subió su categoría a «equal weight» (desde «underweight») y su precio objetivo a US$120 (desde 80), y al menos nueve analistas subieron su precio objetivo (Schaeffer's). Ninguna fuente fija por sí sola la causa del movimiento. Doce meses atrás, el 4 de noviembre de 2025, cerraba en US$262,04; el mínimo por cierre fue de US$90,03 (10 de abril de 2026) y el último cierre, el del 3 de noviembre, de US$128,00 (−51,2% en doce meses). La curva llega hasta el cierre del 3 de noviembre; la sesión del 4 de noviembre (a las 13:32 ET del 4 de noviembre) cambia a cada minuto y no está en el gráfico.
Cinco trimestres, índice sep 2025 = 100
Ingresos contra resultado operacional
Rótulos: ingresos y resultado operacional, en millones de US$. Pasa el cursor o toca un trimestre para ver las cifras.
Leer la explicación
Los ingresos del trimestre a septiembre de 2026 (US$309,0 millones) son 1,14 veces los del mismo trimestre de 2025 (US$271,7 millones); el resultado operacional (US$24,2 millones) es 0,69 veces el de entonces (US$35,2 millones). El gráfico pone ambas series en índice, con el trimestre a septiembre de 2025 en 100. Se usa el resultado operacional y no la utilidad neta porque la de 2025 incluye beneficios únicos de impuestos; las cifras de los trimestres intermedios son de las cartas a los accionistas.
Millones de US$, julio a septiembre de 2025 contra el mismo trimestre de 2026
En qué se fue cada dólar vendido
Costo de ingresos
+12,2%sep 202574,8
sep 202683,9
Lo que cuesta entregar el servicio, incluidos el alojamiento y las funciones de inteligencia artificial.
Investigación y desarrollo
+30,2%sep 202582,7
sep 2026107,7
Gasto en desarrollar la aplicación y sus funciones nuevas.
Ventas, marketing y administración
+17,8%sep 202579,1
sep 202693,2
Ventas y marketing (42,2) más administración (51,0); suma calculada por Stockerfy.
Resultado operacional
−31,3%sep 202535,2
sep 202624,2
Lo que queda de los ingresos tras esas tres partidas: 13,0% hace un año y 7,8% ahora; incluye US$11,4 millones de provisión por un bono para todos los empleados.
Peso de cada partida
sep 2025
28%30%29%13%
sep 2026
27%35%30%8%
Los ingresos subieron 14%; el costo de ingresos subió 12%, la investigación y desarrollo, 30%, y el resultado operacional bajó 31%.
Leer el detalle
El gráfico reparte cada dólar vendido entre el costo de ingresos, los demás gastos y el resultado operacional, en el trimestre de 2025 y en el de 2026.
Otras cifras del reporte
ReservasUS$316,1 millones+12% contra US$281,9 millones; su guía de agosto era de US$307 millones
Reservas de suscripciónUS$278,4 millones+16% contra US$240,3 millones; seis puntos más que el crecimiento del trimestre anterior
Usuarios mensuales153,1 millones+13% contra 135,3 millones hace un año
Suscriptores de pago13,1 millones+14% contra 11,5 millones hace un año; 8,6% de los usuarios mensuales (cálculo de Stockerfy)
EBITDA ajustadoUS$78,7 millones−2% contra US$80,0 millones; margen de 25,5% (29,5%); medida de la empresa
Flujo libreUS$75,3 millonesflujo operacional de 89,4 menos 11,0 de equipos y 3,1 de software; hace un año, US$77,4 millones
De las ventas al resultado operacional
100 dólares de ventas, antes y ahora
Cada cuadro vale US$1 de ventas. Cambia de trimestre para ver cómo se reparten los 100 dólares vendidos.
Leer el detalle
Margen bruto (utilidad bruta sobre ingresos): 72,9% contra 72,5% hace un año. Margen operacional: 7,8% contra 13,0%. El costo de ingresos fue de US$83,9 millones; investigación y desarrollo, US$107,7 millones; y ventas, marketing y administración, US$93,2 millones.
Millones de US$, por trimestre
Flujo operacional contra equipos y software
Leer la explicación
El flujo operacional del trimestre fue de US$89,4 millones (US$84,2 millones hace un año); las compras de propiedades y equipos fueron de US$11,0 millones y el software capitalizado, de US$3,1 millones, de modo que el flujo libre fue de US$75,3 millones. La serie de equipos y software es la diferencia entre el flujo operacional y el libre que publica la empresa en cada trimestre (cálculo de Stockerfy). Abajo, las cifras del reporte, la recompra de acciones y el balance.
Lo demás del reporte: toca cada cifra para leerla
64,9 millonesUsuarios diarios
64,9 millones (+29%), contra 50,5 millones hace un año. El crecimiento fue de +30% en octubre-diciembre de 2025, +21% en enero-marzo de 2026, +23% en abril-junio y +29% en julio-septiembre. Para el cuarto trimestre la empresa proyecta uno similar al del tercero.
US$270,0 millonesIngresos por producto
Suscripción: US$270,0 millones (+18%). Publicidad: US$20,8 millones (−1%). Examen de inglés (Duolingo English Test): US$9,9 millones (+2%). Compras dentro de la aplicación: US$6,9 millones (−38%).
+12%Reservas contra ingresos
Las reservas subieron 12% y los ingresos, 14%. La empresa explica que los ingresos de suscripción se reconocen poco a poco durante el plan, por lo que van detrás de las reservas, y que espera que los ingresos sigan a las reservas a medida que estas se aceleren.
US$11,4 millonesBono ligado a usuarios
Los gastos del trimestre incluyen US$11,4 millones de provisión por un bono para todos los empleados, ligado a la meta de que los usuarios diarios crezcan 25% o más en el cuarto trimestre. No estaba en la guía de agosto.
72,9%Margen bruto y costos de inteligencia artificial
Margen bruto de 72,9% (72,5% hace un año), por menores costos de las funciones de inteligencia artificial y del alojamiento. Para el cuarto trimestre proyecta 72,0%, 0,9 puntos menos que en el tercero, por la ampliación de esas funciones.
noviembreMax deja de venderse
Las ventas nuevas de Max (la suscripción con funciones de inteligencia artificial) se detienen en noviembre; los suscriptores individuales de Max pasan a un plan familiar de Super al mismo precio. Las videollamadas con inteligencia artificial estarán disponibles para todos los suscriptores de Super a fin de año.
US$382 millonesGuía del cuarto trimestre
Reservas de US$382 millones (+13%), ingresos de US$322 millones (+14%) y EBITDA ajustado de US$84 millones (26,1%). La guía de 2026: reservas de US$1.296 millones (+12%), ingresos de US$1.221 millones (+18%) y EBITDA ajustado de US$323 millones (26,5%). La de 2027 se dará con los resultados de febrero.
US$82,0 millonesRecompra de acciones
Programa de US$400 millones anunciado en febrero de 2026: US$6,4 millones (48.419 acciones) en el trimestre y US$82,0 millones (781.439 acciones) hasta el 30 de octubre, que compensan toda la dilución de 2024 y 2025. Hay 47,1 millones de acciones comunes y 50,8 millones con opciones y unidades de acciones.
Escáner de Stockerfy del 4 de noviembre
Puntajes: Calidad 82,3, Crecimiento 66,4, Valoración 55,0
Crecimiento
66,4Ingresos, año a año+29,4%
Ingresos esperados+12,2%
Utilidad por acción+242%
Utilidad esperada+15,5%
Ingresos por acción+33,4%
Crecimiento orgánico−14,3 pp
Consistencia96,0
Valoración
55,0Precio / ventas7,0
Precio / valor libro6,0
EV / EBITDA26,6
P/E adelantado22,6
PEG a 1 año1,45
Cada barra muestra cuánto suma al puntaje del eje (a la derecha, en verde) o cuánto resta (a la izquierda, en rojo). En valoración, más barato puntúa más alto.
Leer el detalle
Los insumos de Yahoo Finance llegan hasta el trimestre de junio de 2026: no incluyen el reporte del 3 de noviembre, y la valoración usa el precio de la sesión del 4 de noviembre.
Master Score
67,0
El Master Score es la media geométrica de Calidad, Crecimiento y Valoración: (82,3 × 66,4 × 55,0)^(1/3) = 67,0.
Leer el detalle
El promedio simple de los tres es 67,9. Moat y Riesgo se miden aparte y no entran al Master Score. Se publican 32 de las 33 métricas con dato; en Riesgo se omite la consistencia de ingresos, idéntica a la de Crecimiento.
Master Score (media geométrica)67,0
Promedio simple67,9
Valoración, el eje más bajo55,0
Moat
55,5Margen bruto vs. sector+22,7 pp
Gastos de venta y admin.29,6%
Tendencia margen bruto−0,9 pp
Rotación de activos0,52×
Intensidad de I+D29,5%
Peso de los intangibles3,2%
Riesgo
56,1Caída máxima−65,6%
Beta1,02
Volatilidad de resultados0,06
Resultados sobre lo estimado0%
De dónde sale cada cifra
Fuentes
7 fuentes
- Duolingo, carta a los accionistas del tercer trimestre de 2026, anexo del 8-K del 3 de noviembre de 2026 (SEC EDGAR, CIK 1562088, accesión 0001628280-26-069474). Cifras en US GAAP y medidas de la empresa (reservas, EBITDA ajustado, flujo libre), en millones de dólares.
- Guía anterior: carta a los accionistas del 5 de agosto de 2026 (accesión 0001628280-26-053299). Trimestres anteriores: cartas del 26 de febrero de 2026 (accesión 0001628280-26-012246), del 4 de mayo de 2026 (accesión 0001628280-26-029790) y del 5 de agosto de 2026.
- Negocio: informe anual 2025 (10-K, accesión 0001628280-26-012494): más de 250 cursos de idiomas, matemáticas, música y ajedrez, modelo gratuito con suscripciones, sede en Pittsburgh y más de 900 empleados al 31 de diciembre de 2025.
- Márgenes, cambios, partidas sumadas, peso de las suscripciones, proporción de suscriptores y la serie de equipos y software: cálculos de Stockerfy.
- Precios: cierres diarios de Yahoo Finance a través de Hawk (251 cierres, del 4-11-2025 al 3-11-2026) y sesión del 4 de noviembre hasta las 13:32 ET del 4 de noviembre, que cambia a cada minuto.
- Escáner de Stockerfy del 4 de noviembre de 2026 (precio US$172, sesión en curso; cobertura de 100% en los cinco ejes). Master Score: media geométrica de Calidad, Crecimiento y Valoración.
- Expectativas previas al reporte, aproximadas: TipRanks, 4 de noviembre de 2026 (utilidad por acción de US$0,57 e ingresos de US$303 millones). Reacción de analistas: Schaeffer's Investment Research y TipRanks, 4 de noviembre. Ninguna fuente fija por sí sola la causa del movimiento del precio.
Esto no es asesoría financiera. Stockerfy publica las cifras de la empresa y los puntajes que calcula; no recomienda comprar ni vender.
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